Investorský magazín - IPO - Krutá realita

I když televizi nesleduji (neboť jí ani nevlastním) velmi rád se přes internet podívám na Investorský magazín, který vysílá stanice ČT24. O tomto pořadu můžu říci jediné, je velice kvalitní a podané informace o způsobu zhodnocování peněz zajímavé. Naposledy mě zaujal rozhovor s člověkem, který uváděl společnost Zentiva na akciovou burzu jako IPO (Initial public offering). Rozhovor o IPO můžete shlédnout na stránce Investorský magazín - Primární emise cenných papírů.

Logické zamyšlení jak funguje asi burza

Většina lidí zkoumá chování burzy bez toho, aniž by věděla jak funguje. Já sám se musím přiznat, že o cenných papírech toho opravdu vím minimum. Sháním k tomuto vzdělání nějakou školu, ale minimálně ze všech vysokých škol (zvažoval jsem i zahraniční) jsem velmi zklamaný. Proto se soustředím pouze na svůj názor. Velmi mě zaujala věta, že burza pro majitele společnosti funguje obdobně jako banka a je pouze alternativou bankovního úvěru s jediným rozdílem, kapitál z burzy nemusíte nikdy splatit. Pro majitele společnosti je to velmi jednoduché rozhodování, proč si nepůjčit levněji a rychleji. Na druhou stranu investoři na burze musí mít logicky menší kapitálové zisky než banka v poměru k riziku. Jediná možnost jak může člověk na burze vydělat je tudíž minimalizovat riziko a to tím, že máte nějakou informaci, která není zahrnuta v běžné analýze IPO.

IPO společnosti Blackstone

Zdroj: Google Finance

Není ovšem tajemstvím, že v poslední době zažíváme doslova boom IPO. Takřka libovolná vstupující společnost na burzu může očekávat, že její akcie půjdou nahoru a to je špatně. Značí to, že burzy cenných papírů kdekoli na světě vůbec nemají informace o tom, jak se společnostem daří (kdyby je měli, tak by hodně společností po vstupu šlo velmi rychle dolů, dokonce by se jejich akcie ani neprodaly). Naopak burzy se dnes staví do role opravdu naivního věřitele, takové tupé kampeličky, která půjčí každému na cokoli a ještě za nižší úrok než banka. Je možná trapné to předvídat, ale já už posledních pár let cítím na finančních trzích zradu, kdyby byly peníze jištěné zlatem už dávno by asi nastal černý pátek a recese, takto ovšem můžeme jen tisknout peníze a "zastavit" recesi.

Lidé ovšem nejsou hloupí. Uvedu příklad, nemovitosti jsou označovány jako hlavní akumulátor peněz. Tím, že všichni říkají "nemovitosti půjdou vždy nahoru" zároveň i říkají "peníze budou vždy ztrácet na hodnotě". Peníze ať tak nebo tak jsou bezcenný papír a centrální banky všude na světě začínají zvedat úroky a hodnotu tohoto papíru, aby opravdu v budoucnu neměl hodnotu toaleťáku. Problém je, že až jí zvednou všude na světě (začalo to u USA, přeneslo se do británie, v posledních měsících i do Japonska a dokonce i do ČR) zjistí se, že celá burza a finanční trhy přecenili investiční možnosti světa a zažijeme pád. Tentokrát globální. O tom, že si peníze na světě vlády jen tak tisknou vás doufám přesvědčí následující tabulka.

Peníze tisknout můžete, ale zlato nikoli